国家部委联合调研组到山西焦煤专题调研
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中国民生银行是较早涉足养老金融产业的商业银行之一，2007年，民生银行获得企业年金账户管理与托管业务资格。其次，从养老金管理状况来看，长期以来，我国基本养老保险基金主要用于购买国债和存入财政专户银行，但这两种方式的收益率都较低，难以实现保值增值的预期目标。
设立养老金专业运营公司，建立符合养老金管理行业特点的组织架构、业务模式和风控机制，提升养老金的专业化水平，满足养老企业、老年人日趋多样化和个性化的养老需求。我国人均GDP处于世界中下等水平时，老龄化程度却已步入发达国家行列。世界上成功跨越中等收入陷阱的国家都是在人口老龄化加速之前迈入高收入行列的。二是依托商业银行在金融服务、资金融通、网点渠道等方面的优势，提供综合金融解决方案，进一步推进养老保险市场化进程。积极发展养老资产托管业务，确保养老金保值增值 立足养老资产托管业务，着力构建养老金金融新模式，确保养老金保值增值。
相对于养老产业巨大的发展空间和市场需求，我国养老金融的发展较为滞后，目前仅在养老服务设施建设和养老金管理方面开展了一些探索。20世纪80年代初，美国政府推出了养老金入市的401K计划。这标志着符合国际标准、体现中国国情的商业银行资本监管制度建设取得了历史性进展。
截至2015年第四季度，中国商业银行不良贷款余额为12744亿元，不良贷款率1.67%。三、风险控制能力不断增强市场化风险处置更多元 相较于20世纪90年代末，当前中国银行业的风险管控整体水平有了显著的提高。当前，杠杆置换主要表现是企业部门去杠杆、政府和居民部门加杠杆。供给侧改革短期会继续导致一部分企业的退出，这无可避免地会带来旧资产风险的继续暴露。
（完） 文章来源：《中国银行业》杂志（本文观点仅代表作者作为一位研究人员的个人看法，不代表任何机构的意见和看法） 进入 巴曙松 的专栏 进入专题： 中国银行业发展 。中央经济工作会议提出2016年去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板五大任务以落实结构性改革。
风险管理体系由单一信用风险管理向全面风险管理转变，风险控制程序从事后向事前转变，风险管理态度由被动向主动转变，风险管理理念由追求风险最小化向追求风险与收益的优化转变。这使得中国银行业能够在面对多元化的风险时表现得更加从容、更加有底气。2016年2月1日，中国人民银行重启工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行和招商银行6家银行不良贷款证券化试点工作，总额度500亿元。中国银行业积极进行业务转型，主动应对利率市场化挑战，大力发展银行卡、托管、代理、投行、咨询等中间业务，降低对息差收入的依赖。
对中国银行业改善客户结构、优化信贷结构、提升资产质量、降低整体信用风险水平有重大意义。但从长期来看，供给侧改革的推进，有利于传统行业盈利能力的恢复与新兴优质资产的创造。四、宏观经济运行正逐步企稳结构性改革夯实发展基础 从短期情况看，中国宏观经济运行正在逐步企稳。截至2015年，不良贷款余额主要集中在制造业（3921.4亿元，占比37.1%）和商业（3689.6亿元，占比34.9%）两大周期性较强的行业，合计占不良贷款的70%以上。
从政府部门来看，中国政府杠杆率相比发达国家并不高，财政政策实施有很大的空间。从企业部门内部来看，传统行业和上游工业企业的杠杆率较高，而医药、计算机、传媒等新兴行业以及下游消费服务类企业的杠杆率处在低位。
截至2015年第四季度，中国商业银行当年累计实现净利润15926亿元，平均资产利润率为1.10%，平均资本利润率14.98%。与同期美国商业银行数据对比，2015年美国商业银行实现净利润共计1521亿美元，平均资产利润率为1.03%，平均资本利润率为9.23%。
近年来，中国在监管方面引入巴塞尔协议，对提升银行业风险管理水平、完善资本监管制度大有裨益。国际金融机构需加深对于中国银行业运行实际的理解，中国银行业也需要更加主动融入国际金融市场，加强与国际机构的深入互动和交流。从居民部门来看，近年来中国居民部门杠杆率呈明显上升趋势，2015年末达到接近40%的水平，但与其他主要经济体相比仍处于低位，未来仍有一定的上升空间。2016年第一季度中国经济增长6.7%，尽管比去年第一季度和第四季度都略低，但仍然运行在6.5%-7%的合理区间。零售贷款主要由低风险的按揭贷款与相对高风险的经营贷款、信用卡贷款构成，虽然从数据上看零售贷款不良率有所提升，但主要由于个人经营贷款不良率上升，相比制造业等对公贷款具有单笔金额较低、风险暴露早、利率水平高的特点，对银行而言实质风险水平较低。根据巴塞尔委员会2016年4月的报告，《巴塞尔协议Ⅲ》监管框架中的资本定义、资本留存缓冲、逆周期资本缓冲、流动性覆盖率及其披露要求、杠杆率及其披露要求、全球系统重要性银行监管要求和国内系统重要性银行监管要求已在中国开始实施，其他监管内容均已开始起草。
按照国际通行标准，不良贷款率在5%以下都属于正常水平，欧美发达国家的不良贷款率通常在3%左右。这显示中国商业银行具备较强的风险抵补能力，即使资产遭到损失，也有足够的能力以自有资本承担损失。
可以看出，虽然受经济下行影响，中国银行业不良贷款率略有上升，但与国际同行相比，中国银行不良贷款比例仍然较低。一些国际机构也纷纷调高了对中国经济增长的预期，对全年经济增长预期都在6.6%以上。
其次，中国银行业不良贷款比例仍然较低。对照中国经济和中国银行业近年来改革发展的现实，国际金融机构需要加深对于中国银行业运行实际的理解，同时也说明中国银行业需要更加主动融入国际金融市场，加强与国际机构的深入互动和交流。
使得银行在不增加负债的前提下回收资产的贷款本金，将大量不良贷款以证券化的方式转化为众多投资者手中的债券，增加资产的流动性，分散银行业整体的金融风险此外，杠杆置换、鼓励直接融资等结构化安排对于债务风险的缓释有良好的作用。一些国际机构也纷纷调高了对中国经济增长的预期，对全年经济增长预期都在6.6%以上。这显示中国商业银行具备较强的风险抵补能力，即使资产遭到损失，也有足够的能力以自有资本承担损失。
2016年2月1日，中国人民银行重启工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行和招商银行6家银行不良贷款证券化试点工作，总额度500亿元。这个增长速度在国际范围内，无论与发达国家相比，还是在新兴经济体中都属于比较高的水平，特别是今年3月份以来主要经济指标几乎都出现了积极的改善。
数据显示，中国银行业净利润增长的重要贡献因素非利息收入占比逐年递增，从2010年底的17.5%上升至2015年底的23.73%。与此同时，地方政府预算体制改革和存量债务置换不断推进，整体风险状况稳定可控。
针对这两类信贷风险暴露加快的情况，银行信贷结构调整亦迅速有效。风险管理体系由单一信用风险管理向全面风险管理转变，风险控制程序从事后向事前转变，风险管理态度由被动向主动转变，风险管理理念由追求风险最小化向追求风险与收益的优化转变。
对中国银行业改善客户结构、优化信贷结构、提升资产质量、降低整体信用风险水平有重大意义。截至2015年第四季度，中国商业银行不良贷款余额为12744亿元，不良贷款率1.67%。截至2015年，不良贷款余额主要集中在制造业（3921.4亿元，占比37.1%）和商业（3689.6亿元，占比34.9%）两大周期性较强的行业，合计占不良贷款的70%以上。根据全国两会审议通过的预算报告，2016年新增地方债规模为1.18万亿元，相比2015年增加近一倍。
三、风险控制能力不断增强市场化风险处置更多元 相较于20世纪90年代末，当前中国银行业的风险管控整体水平有了显著的提高。传统行业去杠杆，新兴行业加杠杆。
从政府部门来看，中国政府杠杆率相比发达国家并不高，财政政策实施有很大的空间。四、宏观经济运行正逐步企稳结构性改革夯实发展基础 从短期情况看，中国宏观经济运行正在逐步企稳。
目前5家大型商业银行以及一些全国性股份制商业银行都已经应用了巴塞尔协议的高级法。加上超过3.2万亿元的置换债发行，地方政府财政负担减轻，债务可持续性增强。
